A Venda Aeroportuária na América Latina está gerando grande interesse no mercado financeiro, com a avaliação dos ativos alcançando R$ 11,5 bilhões.

Este artigo irá explorar a estrutura da operação, o montante de dívidas envolvidas e a localização dos aeroportos que fazem parte dessa transação.

Além disso, abordaremos o objetivo da venda, que é a redução da alavancagem financeira, bem como suas implicações para investimentos em infraestrutura, especialmente em rodovias e transporte sobre trilhos.

Por fim, será feita uma análise do múltiplo de avaliação EV/EBITDA e os principais terminais brasileiros destacados nesse contexto.

Avaliação e Estrutura Financeira da Venda

A operação aeroportuária na América Latina apresenta um cenário de avaliação que soma R$ 11,5 bilhões, destacando-se uma dívida de R$ 6,5 bilhões que compõe essa estrutura financeira.

Essa dinâmica entre ativos e passivos é central para a transação, pois a venda busca não apenas otimizar a gestão financeira, mas também reduzir a alavancagem da empresa.

Com a expectativa de ver essa relação cair de 3,5 vezes para menos de 3 vezes, a transação abre caminho para novos investimentos em rodovias e transporte sobre trilhos.

Múltiplo EV/EBITDA na Negociação

O múltiplo EV/EBITDA de 8,8 vezes avalia a operação aeroportuária em R$ 11,5 bilhões, refletindo a percepção do mercado sobre o valor dos ativos e a saúde financeira da Motiva.

Motiva, com múltiplo inferior de 5,7 vezes, evidencia que a transação maximizou o potencial de valorização face aos padrões do setor.

Este múltiplo inclui EV/EBITDA, métrica crucial em fusões e aquisições, destacando a relação entre valor da empresa e lucro operacional.

Transações no mercado, frequentemente, baseiam-se nessa razão, justificando seu uso como referência.

Assim, a comparação com benchmarks de mercado reafirma a competitividade da venda.

Distribuição Geográfica dos Aeroportos

A operação de venda dos 20 aeroportos na América Latina avaliada em R$ 11,5 bilhões distribui seus terminais entre Brasil, Costa Rica, Curaçao e Equador.

Dos 20 aeroportos, 17 estão localizados no Brasil, caracterizando o país como o principal foco da transação.

No exterior, os aeroportos estão situados em destinos estratégicos, como Quito no Equador e San José na Costa Rica.

A seguir, apresentamos a distribuição por país:

País	Qtd.
Brasil	17
Costa Rica	1
Curaçao e Equador	2

No Brasil, alguns destinos relevantes se destacam.

O Aeroporto de Belo Horizonte é um importante ponto de conexão para voos nacionais e internacionais.

Já o Aeroporto de Curitiba é reconhecido por sua infraestrutura moderna.

Em São Luís, o aeroporto serve como porta de entrada para o turismo na região nordeste, com crescente movimentação de passageiros anualmente, reforçando sua importância.

Essa distribuição e o destaque dos terminais fortalecem a posição estratégica do Brasil na aviação comercial na América Latina, permitindo conexões eficientes e promovendo o desenvolvimento econômico local.

Redução da Alavancagem e Investimentos Futuros

A recente venda dos aeroportos pela Motiva, avaliada em R$ 11,5 bilhões, reduzirá significativamente a alavancagem da empresa.

Essa operação, que envolve 20 aeroportos, permitirá que a alavancagem financeira da companhia caia de 3,5 vezes para menos de 3 vezes Dívida Líquida/Ebitda.

Essa mudança é crucial, pois proporciona à empresa maior flexibilidade financeira, permitindo a realocação de recursos para setores estratégicos de infraestrutura.

Conforme abordado no seu potencial no mercado, essa redução de alavancagem torna-se um marco no planejamento estratégico da Motiva, pois a estabilidade financeira abre caminhos para novos projetos que antes não eram viáveis.

Com a redução da dívida, a Motiva poderá investir em melhorias de infraestruturas essenciais, tais como:

• Melhorias em rodovias
• Expansão de transporte sobre trilhos

.

Esses investimentos visam maximizar a eficiência e criar rotas de transporte mais sustentáveis e seguras, garantindo que a empresa possa atender às crescentes demandas por infraestrutura avançada no país.

Além disso, essas melhorias trarão benefícios econômicos abrangentes, promovendo o desenvolvimento regional e estimulando o crescimento econômico local, aumentando ainda mais a competitividade da Motiva no cenário nacional e internacional.

Cronograma para Conclusão da Transação

Com a previsão de conclusão da venda da operação aeroportuária marcada para 2026, a empresa busca garantir uma transição harmoniosa, contando com o cumprimento de todos os prazos e processos de aprovação exigidos pelos órgãos reguladores.

A importância de respeitar esse cronograma reside na expectativa de alcançar sinergias significativas, permitindo uma redução da alavancagem financeira de 3,5 para menos de 3 vezes, possibilitando assim investimentos estratégicos em rodovias e no transporte sobre trilhos.

Essa venda, que avalia os ativos em R$ 11,5 bilhões, representa uma oportunidade crucial para a empresa otimizar suas operações e concentrar recursos em áreas prioritárias, assegurando o cumprimento de todos os compromissos contratuais até a definitiva transferência de controle para a nova operadora mexicana, conforme detalhado na análise da transação.

O planejamento cuidadoso até 2026 é, portanto, essencial para maximizar os benefícios dessa operação estratégica.

Em conclusão, a Venda Aeroportuária na América Latina não só representa uma importante movimentação financeira, mas também evidencia a estratégia de crescimento e investimento no setor de infraestrutura no Brasil e em outros países da região.